來源：金融界網(wǎng)

作者：開源證券

市場回顧：本周（2021.08.30-2021.09.03，下同），滬深300指數(shù)上漲0.33％，計算機指數(shù)下跌0.25％。

1、周觀點：關(guān)注金融IT的投資機會

2021年9月2日，國家主席習近平在2021年中國國際服務貿(mào)易交易會全球服務貿(mào)易峰會上表示，將繼續(xù)支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，深化新三板改革，設(shè)立北京證券交易所，打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。

（1）北交所：以新三板精選層為基礎(chǔ)，堅持錯位發(fā)展

北交所的建設(shè)思路是，在原新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層、精選層三個層次上，將精選層掛牌公司全部轉(zhuǎn)為北交所上市公司，實現(xiàn)層層遞進的市場結(jié)構(gòu)，同步試點證券發(fā)行注冊制。北交所的設(shè)立的目的在于加大對中小企業(yè)的融資支持，與上交所科創(chuàng)板、深交所創(chuàng)業(yè)板互聯(lián)互通、錯位發(fā)展。

（2）北交所的設(shè)立帶來IT系統(tǒng)改造需求

北交所的設(shè)立涉及到證券、基金、保險等多個行業(yè)IT系統(tǒng)的改造升級。參考之前科創(chuàng)板的上線，需要對經(jīng)紀業(yè)務相關(guān)系統(tǒng)及投資者終端交易系統(tǒng)、資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務系統(tǒng)、自營業(yè)務相關(guān)系統(tǒng)、風控合規(guī)相關(guān)系統(tǒng)、投行業(yè)務相關(guān)系統(tǒng)等20余套系統(tǒng)進行新建、升級、改造。此外，還需要行情、資訊、模擬交易所、法人清算、呼叫中心、CRM、數(shù)據(jù)中心等公共配套服務。

（3）金融IT廠商充分受益，關(guān)注金融IT投資機會

建議關(guān)注此前參與過科創(chuàng)板系統(tǒng)改造的金融IT廠商，推薦證券IT龍頭恒生電子，其他受益標的包括頂點軟件、同花順、金證股份。值得注意的是，不同于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，北交所是全新的交易所。相比科創(chuàng)板的上線以及創(chuàng)業(yè)板注冊制的改造，我們預計北交所的上線將帶來更多的增量業(yè)務，金融IT廠商將充分受益。

2、投資建議

（1）網(wǎng)絡(luò)安全：重點推薦安恒信息、深信服、綠盟科技、奇安信、美亞柏科、啟明星辰、迪普科技、拓爾思等，其他受益標的信安世紀、天融信、中孚信息、三六零等。

（2）云計算：推薦金山辦公、用友網(wǎng)絡(luò)、廣聯(lián)達、福昕軟件、泛微網(wǎng)絡(luò)、致遠互聯(lián)、萬興科技，其他受益標的浪潮信息、新開普、石基信息。

（3）產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：推薦國聯(lián)股份、中控技術(shù)、中望軟件、鼎捷軟件、寶信軟件、賽意信息、深圳華強、朗新科技等，其他受益標的愛科科技、霍萊沃、容知日新。

（4）軍工信息化：推薦航天宏圖、中科星圖、淳中科技。

（5）智能網(wǎng)聯(lián)汽車：推薦道通

（6）金融IT：推薦恒生電子，其他受益標的包括頂點軟件、同花順、金證股份、長亮科技、宇信科技。

風險提示：上游IT支出不及預期；疫情影響全年業(yè)績；人才流失風險。