文 | 投中研究院

　　來源 | 超越J曲線

　　核心發(fā)現(xiàn)

　　2021年8月新設(shè)基金環(huán)比下降14.5%，同比保持增長態(tài)勢，654家機構(gòu)參與新設(shè)基金；

　　新設(shè)基金數(shù)量小幅回落，洽洽聯(lián)合絕味進軍創(chuàng)投；

　　中國VC/PE市場投資規(guī)模高調(diào)回升，環(huán)比上漲超兩成，同比增幅13.21%；大額案例顯著增多；

　　優(yōu)質(zhì)項目日益增長，資本加大投資力度；IT及信息化行業(yè)在本期一馬當(dāng)先，其中半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域最受資本關(guān)注；

　　第一部分

　　VC/PE機構(gòu)IPO戰(zhàn)績

　　新設(shè)基金環(huán)比下降14.5% 654家機構(gòu)參與新設(shè)

　　2021年8月，中國VC/PE市場新成立基金數(shù)量共計862支，同比增長33.76%，環(huán)比收縮14.5%，相對于近一年而言，本期波動有所放緩。

　　本期，共654家機構(gòu)參與新設(shè)基金。新設(shè)多支基金的機構(gòu)占比近兩成，環(huán)比小幅增長。其中臨芯投資、國盛集團、中天匯富、普華資本等機構(gòu)較為活躍，新設(shè)基金均在3支以上。

江蘇省新設(shè)基金數(shù)量逆勢上漲

　　2021年8月，浙江省新設(shè)基金數(shù)量保持領(lǐng)先，達到273支，但受大環(huán)境影響，本期新設(shè)基金數(shù)量環(huán)比有所下降，降幅為13.06%。而位居第二位的江蘇省本期新設(shè)基金數(shù)量逆勢上漲，增加超10支。其余地區(qū)新設(shè)基金數(shù)量均有不同程度的回落。

　　本期，江蘇省較上月新設(shè)基金多增14支，共計新設(shè)基金147支，這其中包含毅達資本、元禾辰坤、齊芯資本等均設(shè)立3支以上新基金。

新設(shè)基金數(shù)量小幅回落洽洽聯(lián)合絕味進軍創(chuàng)投

　　經(jīng)歷上月多支超百億專題基金的高光時刻，本期基金新設(shè)及完成數(shù)量雙雙回落，基金募集方向重點多放在醫(yī)療健康及新能源行業(yè)。其中泰格醫(yī)藥和杭州高新投等聯(lián)合設(shè)立規(guī)模為200億元的泰鯤基金表現(xiàn)最為突出。

　　值得一提的是，兩大食品類上市公司洽洽和絕味聯(lián)合設(shè)立的投向泛食品飲料行業(yè)的CVC基金在本月設(shè)立成功，募集規(guī)模11億元。誠然，食品飲料行業(yè)“大佬”在VC/PE市場早已嶄露頭角，絕味早在7年前就已經(jīng)開始投資基金，宗慶后旗下的浙江娃哈哈創(chuàng)業(yè)投資有限公司在本月也正式完成了基金管理人備案。

重點完成募集案例

　　2021年8月，青島尚頎匯鑄戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）完成募集，目標規(guī)模20億元，首輪封閉15億元，基金管理人為尚頎資本。LP包括上汽投資、威孚高科等?；饘⒊掷m(xù)聚焦泛汽車產(chǎn)業(yè)鏈，重點關(guān)注汽車電子、新能源、智能網(wǎng)聯(lián)、出行服務(wù)及與汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的新材料、半導(dǎo)體、信息安全等領(lǐng)域。

　　麥星投資五期人民幣基金已超額募集完成15億元。該基金是麥星投資成立以來募集的第五支人民幣基金?；鹬饕顿Y領(lǐng)域為醫(yī)療健康、高新科技、消費升級等領(lǐng)域內(nèi)的成長期優(yōu)秀企業(yè)。LP包括政府引導(dǎo)基金、保險機構(gòu)、國有企業(yè)、市場化母基金、QFLP和高凈值個人，其中機構(gòu)投資人占比超過80%。

　　凱風(fēng)創(chuàng)投旗下新一期美元基金已成功完成超額募集，總規(guī)模超過1.5億美元，該期美元基金將專注于早期至成長期的海內(nèi)外醫(yī)療健康領(lǐng)域的投資機會，涵蓋生物技術(shù)/生物制藥、體外診斷、醫(yī)療器械和智慧醫(yī)療等行業(yè)賽道。是本期募集完成基金里唯一一支美元基金。

　　第二部分

　　中國企業(yè)IPO分市場分析

　　VC/PE市場投資規(guī)模高調(diào)回升

　　2021年8月，投資案例數(shù)量612起，環(huán)比微漲，同比下降36.11%；投資規(guī)模236.05億美元，環(huán)比提升25.36%，同比增加13.21%。

　　本期中國VC/PE市場投資規(guī)模高調(diào)回升，但交易數(shù)量步伐較為平穩(wěn)，較上月增加僅10起。大額案例增加顯著，投資均值高達38.57萬美元。

　　與去年疫情爆發(fā)時相比，資本市場逐漸理性，數(shù)據(jù)波動也較為平緩，周期性特點也表現(xiàn)得更為顯著。

半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域最受資本關(guān)注

　　IT及信息化行業(yè)融資案例數(shù)量環(huán)比大幅提升，占比高達24%；交易規(guī)模環(huán)比增長近半成。其中半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域最受關(guān)注，交易數(shù)量在IT行業(yè)中占比超半成，資本多投向早期項目。

　　制造業(yè)數(shù)量規(guī)模雙走高，其中交易規(guī)模翻倍上漲，為本期規(guī)模占比最高領(lǐng)域。主要原因在于高瓴投資以25億美元左右收購愛夢集團控股權(quán)。

優(yōu)質(zhì)項目日益增長資本加大投資力度

　　本月，近半數(shù)交易為規(guī)模在500萬美元以內(nèi)的投資事件，但結(jié)合本期投資均值的大幅上漲，可得出雖大規(guī)模案例占比較小，但金額巨大。由此可見，近期優(yōu)質(zhì)項目日益增長，機構(gòu)不僅有了更多的選擇，可以進行更多方向的嘗試，還可以大規(guī)模強勢入局火熱行業(yè)。

VC/PE投資輪次和地域情況

　　本期A輪融資數(shù)量強勢回升至首位，占比超四成；B輪融資交易規(guī)模最大，達到54.22億美元。C輪及以后單筆規(guī)模環(huán)比均有不同程度上漲。

　　本月，共計28個省市區(qū)發(fā)生VC/PE投資交易。其中，廣東省相比上月增加近10起；上海市投資規(guī)模最高，達到55.9億美元。不同的是，除前五大活躍地區(qū)外，四川、湖北及福建等地交易規(guī)模大幅縮減。

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